Khối lượng của một thùng dầu thô là gì và trữ lượng dầu thô có ý nghĩa gì đối với thị trường năng lượng?

Thể tích của một thùng dầu thô chính xác là 42 gallon Mỹ, tương đương 158,987 lít hoặc xấp xỉ 34,97 gallon Imperial. Đây là đơn vị tiêu chuẩn được chấp nhận rộng rãi để đo lường và kinh doanh xăng dầu trên toàn thế giới. Thùng dầu không phải là vật chứa trong thương mại xăng dầu hiện đại; nó là đơn vị đo lường tiêu chuẩn được sử dụng để định giá, giao dịch, báo cáo và so sánh khối lượng dầu trên toàn cầu. Thùng dầu viết tắt là bbl có nguồn gốc từ các mỏ dầu Pennsylvania thế kỷ 19, nơi các nhà sản xuất đã đồng ý sử dụng thùng rượu whisky tiêu chuẩn 42 gallon làm đơn vị chung để loại bỏ tranh chấp về đo lường. Dự trữ dầu thô đề cập đến tổng lượng dầu thô chưa tinh chế tồn kho được lưu trữ tại bất kỳ thời điểm nào và là một trong những chỉ số kinh tế được theo dõi chặt chẽ nhất trên thị trường năng lượng toàn cầu vì những thay đổi về mức dự trữ dầu thô ảnh hưởng trực tiếp đến giá dầu, tỷ lệ sử dụng nhà máy lọc dầu và tâm lý nhà đầu tư trên thị trường hàng hóa. Hướng dẫn này bao gồm mọi khía cạnh thực tế của bốn khái niệm này với dữ liệu cụ thể, bảng chuyển đổi và bối cảnh thị trường.

Khối lượng thùng dầu thô: Phép đo chính xác và tất cả các chuyển đổi bạn cần

Thể tích của một thùng dầu thô chính xác là 42 gallon Mỹ. Con số này không phải là số gần đúng hoặc số làm tròn; đây là tiêu chuẩn được xác định về mặt pháp lý và thương mại được ngành dầu khí trên toàn thế giới áp dụng và được hệ thống hóa theo các tiêu chuẩn của Viện Dầu khí Hoa Kỳ (API), Cơ quan Quản lý Thông tin Năng lượng Hoa Kỳ (EIA) và các cơ quan báo cáo năng lượng quốc tế bao gồm Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) và OPEC. Mọi báo giá dầu mà bạn thấy trên thị trường tài chính, mọi số liệu sản xuất được báo cáo bởi các công ty dầu mỏ và mọi thống kê xuất nhập khẩu do các cơ quan năng lượng của chính phủ công bố đều được thể hiện bằng đơn vị 42 gallon này.

Hiểu thể tích thùng dầu thô trong nhiều hệ thống đơn vị là điều cần thiết đối với các chuyên gia làm việc trên các thị trường quốc tế, đối với các kỹ sư chuyển đổi giữa các hệ thống đo lường và đối với các nhà đầu tư giải thích số liệu thống kê năng lượng từ các quốc gia khác nhau. Bảng sau đây cung cấp tham chiếu chuyển đổi đầy đủ cho một thùng dầu thô:

Tại sao trọng lượng dầu thô thay đổi theo loại ngay cả ở cùng một khối lượng

Trong khi thể tích của một thùng dầu thô luôn chính xác là 42 gallon Mỹ, trọng lượng của thể tích đó thay đổi đáng kể tùy thuộc vào loại dầu thô cụ thể. Điều này là do các loại dầu thô khác nhau có mật độ khác nhau, được đo bằng thang trọng lực API. Dầu thô nhẹ, ngọt như West Texas Middle (WTI) có trọng lực API khoảng 39 đến 40 độ và nặng khoảng 136 đến 138 kg mỗi thùng. Dầu thô nặng như bitum cát dầu của Canada có trọng lượng API dưới 20 độ và nặng khoảng 143 đến 148 kg mỗi thùng. Sự khác biệt về mật độ này có những hậu quả thực tế lớn: một tàu chở dầu nặng theo thể tích chứa nhiều khối lượng hơn và nhiều năng lượng hơn trên mỗi chuyến hàng so với cùng một tàu chở dầu thô nhẹ, điều này ảnh hưởng đến kinh tế vận chuyển, tính toán năng suất lọc dầu và định giá chênh lệch hoặc chiết khấu.

Vì lý do này, một số hợp đồng mua bán dầu và biểu giá đường ống chỉ định khối lượng tính bằng tấn thay vì thùng, và việc chuyển đổi giữa hai đơn vị đòi hỏi phải có kiến ​​thức về mật độ dầu thô cụ thể. Hệ số chuyển đổi tiêu chuẩn ngành khoảng 7,33 thùng/tấn được sử dụng làm giá trị gần đúng chung cho dầu thô có trọng lượng trung bình, nhưng hệ số chính xác cho bất kỳ loại dầu thô cụ thể nào phải được tính từ trọng lượng API đo được của nó.

Biểu thức khối lượng lớn: Hàng nghìn, hàng triệu và hàng tỷ thùng

Khi thảo luận về sản lượng quốc gia, trữ lượng hoặc tiêu thụ toàn cầu, khối lượng dầu được biểu thị bằng các đơn vị số lượng lớn viết tắt rất quan trọng để hiểu khi đọc báo cáo năng lượng:

• Mbbl: Một nghìn thùng (M là chữ số La Mã cho một nghìn). Được sử dụng cho các báo cáo sản xuất ở quy mô nhỏ hoặc ở mức độ tốt.
• MMbbl: Một triệu thùng (MM nghĩa là một ngàn nghìn). Được sử dụng cho số liệu sản xuất hàng tháng và báo cáo lưu trữ.
• Bbl/d hoặc bpd: Thùng mỗi ngày. Đơn vị tiêu chuẩn cho tỷ lệ sản xuất và tiêu thụ hàng ngày. Nhu cầu dầu toàn cầu vào năm 2024 là khoảng 103 triệu thùng/ngày.
• MMbbl/d: Triệu thùng mỗi ngày. Được sử dụng để báo cáo nhu cầu và sản xuất ở cấp quốc gia hoặc toàn cầu.
• Bbbl: Một tỷ thùng. Được sử dụng để báo cáo trữ lượng dầu. Dự trữ đã được chứng minh của Ả Rập Saudi là khoảng 266 tỷ thùng.

Thùng dầu là gì: Lịch sử, Định nghĩa và Tại sao 42 gallon

Câu hỏi thùng dầu là gì có hai câu trả lời: một câu trả lời mang tính lịch sử giải thích cách ra đời của phép đo 42 gallon và một câu trả lời hiện đại giải thích ý nghĩa của thuật ngữ này trong chính sách, tài chính và thương mại dầu mỏ hiện đại. Hiểu cả hai khía cạnh này sẽ cung cấp bối cảnh cần thiết cho bất kỳ ai làm việc hoặc đầu tư vào thị trường năng lượng.

Nguồn gốc lịch sử của thùng dầu 42 gallon

Câu chuyện về một thùng dầu bắt đầu ở Titusville, Pennsylvania, vào năm 1859, khi Edwin Drake khoan giếng dầu thành công về mặt thương mại đầu tiên ở Hoa Kỳ. Ngành công nghiệp dầu mỏ thời kỳ đầu không có thùng chứa hoặc thiết bị đo lường tiêu chuẩn hóa. Các nhà sản xuất, thương nhân và người mua sử dụng bất kỳ thùng chứa nào có sẵn: thùng rượu whisky, thùng giấm, thùng mật đường và hộp mỡ lợn với nhiều kích cỡ khác nhau. Điều này tạo ra sự nhầm lẫn và tranh chấp về giá rất lớn trên thị trường xăng dầu thời kỳ đầu.

Vào đầu những năm 1860, các nhà sản xuất dầu ở Pennsylvania bắt đầu sử dụng thùng rượu whisky tiêu chuẩn của Hoa Kỳ làm đơn vị chung để vận chuyển và bán dầu thô. Thùng rượu whisky tiêu chuẩn của thời đại chứa 40 gallon Mỹ. Tuy nhiên, các nhà sản xuất thùng (nhà sản xuất thùng) thường đổ đầy thùng tới 42 gallon thay vì chính xác là 40, cung cấp lớp đệm 2 gallon để giải quyết tình trạng đổ và rò rỉ trong quá trình vận chuyển. Vào giữa những năm 1860, thước đo 42 gallon đã trở thành tiêu chuẩn thực tế trong buôn bán dầu mỏ ở Pennsylvania.

Việc tiêu chuẩn hóa chính thức một thùng dầu ở mức 42 gallon Mỹ được đưa ra vào năm 1872 khi Hiệp hội các nhà sản xuất dầu mỏ chấp nhận thể tích này làm thùng tiêu chuẩn chính thức cho ngành dầu mỏ Hoa Kỳ. Tiêu chuẩn này sau đó đã được áp dụng trên phạm vi quốc tế và không thay đổi cho đến ngày nay. Điều đáng chú ý là định nghĩa 42 gallon này đã có trước ngành dầu khí hiện đại; Vương quốc Anh đã sử dụng loại thùng 42 gallon (một loại thùng) làm đơn vị tiêu chuẩn cho rượu vang và các hàng hóa khác ít nhất là từ thế kỷ 14, cho thấy rằng ngành công nghiệp dầu mỏ đã dựa trên truyền thống đóng thùng đã có từ lâu.

Thùng dầu có ý nghĩa gì trong thương mại dầu mỏ hiện đại

Trong thương mại xăng dầu hiện đại, một thùng dầu là một đơn vị tài khoản hoàn toàn ảo. Không ai vận chuyển dầu trong thùng gỗ 42 gallon. Dầu thô hiện đại được vận chuyển trong các siêu tàu chở dầu chở từ 2 triệu thùng trở lên, trong các đường ống vận chuyển hàng trăm nghìn thùng mỗi ngày và trong các bể chứa chứa hàng triệu thùng. Thùng chỉ đơn giản là đơn vị đã được thỏa thuận để đo lường và định giá những số lượng lớn này.

Khi bạn thấy giá dầu được niêm yết là "85 USD/thùng" trên tin tức tài chính, điều này có nghĩa là một lượng dầu thô 42 gallon thuộc loại chuẩn (thường là dầu thô WTI cho thị trường Hoa Kỳ hoặc dầu thô Brent cho thị trường quốc tế) có giá 85 USD. Giá này được xác định bằng cách giao dịch trên các sàn giao dịch hàng hóa tương lai, chủ yếu là Sàn giao dịch hàng hóa New York (NYMEX) đối với dầu thô WTI và Sàn giao dịch liên lục địa (ICE) ở London đối với dầu thô Brent. Mỗi hợp đồng tương lai trên các sàn giao dịch này đại diện cho 1.000 thùng (42.000 US gallon) dầu thô.

Sản phẩm nào đến từ một thùng dầu

Việc hiểu thế nào là thùng dầu cũng sẽ phong phú hơn khi biết nó tạo ra gì khi tinh chế. Một thùng dầu thô 42 gallon được xử lý thông qua một nhà máy lọc dầu hiện đại của Hoa Kỳ mang lại xấp xỉ các sản phẩm đã tinh chế sau:

Tổng sản lượng đã tinh chế vượt quá khối lượng thùng đầu vào do cái mà ngành gọi là mức tăng xử lý của nhà máy lọc dầu. Khi dầu thô được tinh chế, các quá trình chuyển hóa và crackin hóa học sẽ sắp xếp lại các phân tử theo cách làm tăng tổng khối lượng của các sản phẩm nhẹ hơn đồng thời giảm mật độ. Việc mở rộng khối lượng thường tăng thêm 2 đến 3 gallon mỗi thùng được xử lý, đó là lý do tại sao các nhà máy lọc dầu có thể sản xuất 44 đến 45 gallon sản phẩm đã tinh chế từ thùng dầu thô 42 gallon.

Thùng dầu: Thùng chứa vật lý, cấp chuẩn và giá cả thị trường

Trong khi thùng dầu trong thương mại hiện đại là một đơn vị đo lường chứ không phải là một vật thể, việc hiểu các tính chất vật lý của kho dầu thực tế và các loại dầu thô chuẩn giúp định giá dầu toàn cầu là điều cần thiết đối với bất kỳ ai theo dõi thị trường năng lượng hoặc làm việc trong ngành dầu khí.

Kho chứa dầu vật lý: Từ thùng, bồn chứa đến siêu tàu chở dầu

Mặc dù ngày nay dầu thô không được vận chuyển trong thùng gỗ nhưng việc lưu trữ dầu thô thực tế là một thành phần cơ sở hạ tầng quan trọng của chuỗi cung ứng xăng dầu toàn cầu. Các hình thức lưu trữ vật lý chính cho dầu thô là:

• Bể chứa trên mặt đất: Các bể thép hình trụ lớn tại các nhà máy lọc dầu, trang trại bể chứa và nhà ga đường ống thường chứa từ 200.000 đến 750.000 thùng mỗi thùng. Cục Dự trữ Dầu khí Chiến lược Hoa Kỳ, kho dự trữ dầu khẩn cấp lớn nhất thế giới, lưu trữ dầu thô trong các hầm muối dưới lòng đất thay vì bể chứa trên mặt nước, với tổng sức chứa khoảng 714 triệu thùng.
• Kho chứa nổi (VLCC và ULCC): Tàu chở dầu thô cực lớn (VLCC) và tàu chở dầu thô cực lớn (ULCC) vừa đóng vai trò là tàu vận tải vừa là kho chứa nổi khi điều kiện thị trường khiến việc giữ dầu trên biển trở nên tiết kiệm. Một VLCC thường chứa từ 9 đến 2,2 triệu thùng. Trong thời gian thị trường dầu mỏ gián đoạn, chẳng hạn như nhu cầu sụt giảm vào đầu năm 2020, hàng trăm VLCC đã được neo đậu dưới dạng kho chứa nổi với chi phí khoảng 50.000 đến 300.000 USD mỗi ngày cho mỗi tàu.
• Kho lưu trữ hang muối dưới lòng đất: Được sử dụng chủ yếu để dự trữ chiến lược, hang muối là nơi lý tưởng để lưu trữ dầu thô dài hạn với khối lượng lớn vì đá muối tự nhiên không thấm dầu và hang muối không cần lót hay bảo trì. Các hầm chứa của SPR Hoa Kỳ tại Bryan Mound, Texas, chứa tới 227 triệu thùng tại một địa điểm.
• Đổ đầy đường ống: Dầu được giữ trong đường ống tại bất kỳ thời điểm nào tạo thành một dạng tồn kho. Các hệ thống đường ống chính chứa hàng trăm nghìn thùng đang vận chuyển bất kỳ lúc nào và khối lượng này được tính là một phần trong tổng lượng tồn kho của hệ thống.

Các loại dầu thô chuẩn: WTI, Brent và Dubai

Khi giá dầu được tính theo thùng dầu, giá đó đề cập đến một loại dầu thô tiêu chuẩn cụ thể, không phải dầu thô nói chung. Các loại dầu thô khác nhau có các đặc tính khác nhau (mật độ, hàm lượng lưu huỳnh và năng suất tinh chế) khiến chúng có giá trị trên mỗi thùng cao hơn hoặc thấp hơn các loại dầu khác. Ba loại dầu thô tiêu chuẩn toàn cầu quan trọng nhất là:

• West Texas Middle (WTI): Được sản xuất tại lưu vực Permian và các mỏ khác trên bờ của Hoa Kỳ, WTI là loại dầu thô nhẹ, ngọt với trọng lượng API khoảng 39 đến 40 độ và hàm lượng lưu huỳnh dưới 0,5%. Nó là chuẩn mực cho giá dầu của Mỹ và được giao dịch trên sàn NYMEX ở New York. WTI được chuyển đến trung tâm giao dịch tại Cushing, Oklahoma, đó là lý do tại sao mức lưu trữ ở Cushing được theo dõi chặt chẽ như một chỉ báo giá.
• Dầu thô Brent:Được sản xuất từ ​​các mỏ ở Biển Bắc ngoài khơi Scotland và Na Uy, Brent nặng hơn và chua hơn WTI một chút với trọng lượng API khoảng 38 đến 39 độ và hàm lượng lưu huỳnh khoảng 0,37%. Đây là chuẩn mực toàn cầu cho khoảng 70% tổng số hợp đồng dầu thô được giao dịch quốc tế và được định giá trên sàn giao dịch ICE ở Luân Đôn. Hầu hết các loại dầu thô Trung Đông và Châu Phi đều có giá chênh lệch với Brent.
• Dầu thô Dubai (Dầu thô Ô-man): Một loại dầu thô có vị chua trung bình với trọng lượng API khoảng 31 độ và hàm lượng lưu huỳnh khoảng 2%. Nó đóng vai trò là chuẩn mực cho việc xuất khẩu dầu từ Trung Đông sang các thị trường châu Á, nơi phần lớn dầu thô của Vịnh Ba Tư được tiêu thụ. Tiêu chuẩn Dubai là giá tham chiếu cho phần lớn dầu thô được các nhà máy lọc dầu của Trung Quốc, Nhật Bản, Hàn Quốc và Ấn Độ mua.

Điều gì quyết định giá mỗi thùng dầu

Giá mỗi thùng dầu được thiết lập bởi sự tương tác liên tục của cung và cầu trên thị trường hàng hóa toàn cầu, nhưng một số yếu tố cụ thể thúc đẩy biến động giá ngắn hạn và dài hạn:

• Các quyết định sản xuất của OPEC và OPEC: Tổ chức các nước xuất khẩu dầu mỏ và các đồng minh (gọi chung là OPEC) kiểm soát khoảng 40% sản lượng dầu toàn cầu. Khi OPEC quyết định cắt giảm sản lượng, nguồn cung giảm sẽ đẩy giá lên cao. Khi họ tăng sản lượng, giá có xu hướng giảm. Do đó, các quyết định sản xuất của OPEC là một trong những sự kiện được theo dõi chặt chẽ nhất trên thị trường năng lượng.
• Sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ: Cuộc cách mạng đá phiến của Hoa Kỳ bắt đầu một cách nghiêm túc vào khoảng năm 2010 đã biến Hoa Kỳ từ một nhà nhập khẩu dầu lớn thành nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới, với sản lượng đạt khoảng 13 triệu thùng mỗi ngày vào năm 2024. Các nhà sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ có thể phản ứng tương đối nhanh chóng với những thay đổi về giá (trong vòng 6 đến 12 tháng) so với các dự án dầu thông thường, tạo ra mức trần giá tự nhiên mà trên đó hoạt động sản xuất đá phiến của Hoa Kỳ mở rộng nhanh chóng.
• Tăng trưởng kinh tế toàn cầu: Nhu cầu dầu có mối tương quan chặt chẽ với hoạt động kinh tế toàn cầu. Trong thời kỳ kinh tế tăng trưởng mạnh, nhu cầu sản xuất công nghiệp, vận tải và hóa dầu thúc đẩy mức tiêu thụ dầu cao hơn, hỗ trợ giá cả. Trong thời kỳ suy thoái, nhu cầu giảm và giá cả giảm. Sự sụp đổ nhu cầu do đại dịch COVID năm 2020 đã khiến giá WTI giảm âm trong thời gian ngắn vào tháng 4 năm 2020 do kho chứa đã hết công suất.
• Mức tồn kho dầu thô: Dữ liệu tồn kho dự trữ, được thảo luận chi tiết trong phần tiếp theo, cung cấp tín hiệu thời gian thực về việc cung và cầu có cân bằng hay không. Tồn kho cao và tăng báo hiệu nguồn cung dư thừa và gây áp lực giảm giá; Hàng tồn kho thấp và giảm báo hiệu nguồn cung thắt chặt và hỗ trợ giá cao hơn.
• Rủi ro địa chính trị: Xung đột, trừng phạt hoặc bất ổn chính trị ở các khu vực sản xuất dầu lớn làm tăng thêm rủi ro cho giá dầu. Các lệnh trừng phạt Iran, xung đột Nga-Ukraine và căng thẳng ở eo biển Hormuz (nơi mà khoảng 20% ​​giao dịch dầu mỏ toàn cầu đi qua) là những ví dụ về các yếu tố địa chính trị có thể tăng thêm phí bảo hiểm rủi ro từ 5 đến 25 USD mỗi thùng vào giá chuẩn.

Cổ phiếu dầu thô: Ý nghĩa của nó, tại sao nó quan trọng và cách đọc dữ liệu

Dự trữ dầu thô là thuật ngữ chỉ tổng khối lượng dầu thô được lưu trữ tại bất kỳ thời điểm nào, được tính bằng triệu thùng. Dữ liệu tồn kho dầu thô được Cơ quan Thông tin Năng lượng (EIA) công bố hàng tuần tại Hoa Kỳ, khiến nó trở thành một trong những dữ liệu kinh tế được công bố với tần suất cao nhất trong nền kinh tế toàn cầu. Báo cáo Tình trạng Dầu mỏ hàng tuần của EIA được công bố lúc 10:30 sáng Thứ Tư hàng tuần theo Giờ Miền Đông và thường xuyên gây ra biến động giá ngay lập tức từ 1 đến 3 USD/thùng trên thị trường dầu thô tương lai. Hiểu ý nghĩa của trữ lượng dầu thô và cách diễn giải dữ liệu hàng tuần là kỹ năng cơ bản dành cho các nhà giao dịch năng lượng, chuyên gia ngành dầu khí và bất kỳ ai theo dõi thị trường năng lượng.

Dữ liệu dự trữ dầu thô đo lường điều gì và nó đến từ đâu

EIA thu thập dữ liệu trữ lượng dầu thô từ một cuộc khảo sát bắt buộc đối với các nhà khai thác kho xăng dầu, nhà máy lọc dầu, công ty đường ống và nhà nhập khẩu trên khắp Hoa Kỳ. Dữ liệu bao gồm dầu thô được giữ tại các bể chứa và thiết bị đầu cuối đường ống, dầu thô tại các nhà máy lọc dầu đang chờ xử lý và dầu thô đang vận chuyển trong đường ống. Nó không bao gồm dầu trong các tàu chở dầu trên biển trừ khi những tàu chở dầu đó nằm trong lãnh hải Hoa Kỳ và đã cập cảng.

Phân đoạn được theo dõi nhiều nhất trong dữ liệu tồn kho dầu thô của Mỹ là tồn kho Cushing, Oklahoma, vì Cushing là điểm giao hàng được chỉ định cho các hợp đồng tương lai dầu thô WTI. Khi hợp đồng tương lai WTI hết hạn và người nắm giữ nhận hàng thực tế, việc giao hàng đó sẽ diễn ra tại Cushing. Dung lượng lưu trữ của Cushing là khoảng 76 triệu thùng và mức lấp đầy tại Cushing ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng những người tham gia thị trường tương lai nhận hoặc thực hiện giao hàng, từ đó ảnh hưởng đến mối quan hệ giá cả giữa các hợp đồng tương lai ngắn hạn và dài hạn (cấu trúc đường cong tương lai).

Cách giải thích sự thay đổi tồn kho dầu thô hàng tuần

Khi EIA công bố báo cáo tồn kho dầu thô hàng tuần, thị trường ngay lập tức so sánh sự thay đổi tồn kho thực tế với ba điểm tham chiếu:

1. Dự báo đồng thuận của nhà phân tích: Trước khi công bố, các ngân hàng lớn, công ty thương mại và tổ chức nghiên cứu năng lượng công bố ước tính của họ về sự thay đổi hàng tồn kho dự kiến. Sự sai lệch của dữ liệu thực tế so với những dự báo này là nguyên nhân chính dẫn đến phản ứng giá ngay lập tức. Lượng tồn kho giảm (giảm) lớn hơn dự kiến ​​là dấu hiệu tăng giá dầu; một mức tăng (tăng) lớn hơn dự kiến ​​là xu hướng giảm.
2. Cùng tuần của năm trước:So sánh hàng tồn kho hiện tại với cùng kỳ năm trước (so sánh cùng kỳ năm trước) cho thấy liệu thị trường có cơ cấu chặt chẽ hơn hay lỏng lẻo hơn so với các chuẩn mực lịch sử. Khi trữ lượng dầu thô hiện tại thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 5 năm vào thời điểm đó trong năm, điều đó cho thấy thị trường bị hạn chế về nguồn cung đang hỗ trợ giá cao hơn.
3. Giá trị trung bình theo mùa trong 5 năm: EIA công bố phạm vi dự trữ dầu thô trung bình trong lịch sử 5 năm theo tuần trong năm. Sự so sánh theo mùa này rất quan trọng vì trữ lượng dầu thô tuân theo các mô hình theo mùa có thể dự đoán được: chúng có xu hướng tăng trong quý đầu tiên khi việc bảo trì nhà máy lọc dầu làm giảm sản lượng, sau đó giảm xuống trong mùa lái xe mùa hè, sau đó tăng trở lại vào mùa thu. Những sai lệch so với chuẩn mực theo mùa báo hiệu sự mất cân bằng cung hoặc cầu thực sự.

Mức tồn kho dầu thô thương mại của Hoa Kỳ: Bối cảnh lịch sử

Dự trữ dầu thô thương mại của Hoa Kỳ (không bao gồm Dự trữ Dầu khí Chiến lược) trong lịch sử dao động từ khoảng 270 triệu thùng đến 540 triệu thùng, với mức trung bình trong nhiều thập kỷ dao động trong khoảng 350 đến 380 triệu thùng. Một số cấp độ lịch sử quan trọng cung cấp bối cảnh quan trọng:

• Tháng 2 năm 2017: Tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ đạt mức cao kỷ lục mọi thời đại khoảng 535 triệu thùng, do sản lượng dầu đá phiến của Mỹ tăng đột biến vượt xa công suất lọc dầu bổ sung. Mức tồn kho kỷ lục này tương ứng với giá dầu WTI trong khoảng từ 45 đến 55 USD/thùng do tình trạng dư cung khiến giá giảm.
• Tháng 4 năm 2020: Trong thời kỳ nhu cầu do đại dịch COVID-19 sụp đổ, trữ lượng dầu thô của Mỹ đã tăng lên gần 530 triệu thùng trong vòng vài tuần do các nhà máy lọc dầu cắt giảm hoạt động và nhu cầu bốc hơi. Kho lưu trữ tại Cushing đã lấp đầy khoảng 65 triệu thùng, trong phạm vi 10% công suất hoạt động, gây ra giá WTI âm bất thường vào ngày 20 tháng 4 năm 2020, khi hợp đồng tương lai tháng 5 chốt ở mức âm 37,63 USD/thùng do những người tham gia thị trường không thể nhận hàng tại Cushing đã đầy công suất.
• Cuối năm 2022: Sau xung đột Nga-Ukraine và việc cắt giảm sản lượng của OPEC, tồn kho dầu thô thương mại của Mỹ giảm xuống khoảng 400 triệu thùng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình theo mùa trong 5 năm, góp phần khiến giá WTI lên trên 90 USD/thùng vào mùa hè năm 2022.

Tồn kho dầu thô toàn cầu: Tồn kho của OECD là chuẩn mực quốc tế

Ngoài trữ lượng dầu thô của Mỹ, Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) theo dõi và công bố tổng lượng dầu thô và sản phẩm dầu mỏ tồn kho của tất cả các nước thành viên OECD. Thước đo tồn kho dầu thô toàn cầu này, được công bố hàng tháng trong Báo cáo thị trường dầu của IEA, là chỉ số tồn kho quốc tế rộng nhất hiện có và là thước đo chính được OPEC sử dụng để hiệu chỉnh các quyết định sản xuất của mình.

Tổng tồn kho xăng dầu của OECD (bao gồm tồn kho dầu thô cộng với các sản phẩm đã lọc) thường dao động từ 2,7 tỷ thùng đến 3,2 tỷ thùng. OPEC đã tuyên bố rõ ràng rằng họ đặt mục tiêu mức tồn kho của OECD bằng hoặc thấp hơn mức trung bình 5 năm làm chuẩn cho chiến lược quản lý sản xuất của mình, sử dụng dữ liệu tồn kho làm bằng chứng về việc liệu việc cắt giảm của họ có đạt được sự tái cân bằng thị trường như mong muốn hay không. Khi trữ lượng dầu thô của OECD cao hơn mức trung bình 5 năm, OPEC thường duy trì hoặc cắt giảm sản lượng sâu hơn; khi nó giảm xuống bằng hoặc dưới mức trung bình, OPEC xem xét nới lỏng cắt giảm.

Thùng dầu trong bối cảnh: Sản xuất, tiêu thụ và dự trữ toàn cầu

Việc đặt phép đo thùng dầu trong bối cảnh hệ thống năng lượng toàn cầu mang lại góc nhìn thiết yếu về quy mô của ngành dầu khí cũng như những con số xuất hiện trong các tin tức năng lượng và thảo luận chính sách.

Sản xuất và tiêu thụ dầu toàn cầu tính theo thùng

Sản lượng và tiêu thụ dầu toàn cầu vào năm 2024 xấp xỉ cân bằng ở mức khoảng 103 triệu thùng/ngày. Điều này có nghĩa là thế giới sản xuất và tiêu thụ tương đương khoảng 37,6 tỷ thùng mỗi năm. Ba quốc gia sản xuất dầu hàng đầu là Hoa Kỳ (khoảng 13 triệu thùng mỗi ngày), Nga (khoảng 10 đến 11 triệu thùng mỗi ngày) và Ả Rập Saudi (khoảng 9 đến 10 triệu thùng mỗi ngày). Ba quốc gia này cùng nhau sản xuất khoảng 32% nguồn cung dầu toàn cầu.

Dự trữ dầu đã được chứng minh: Còn lại bao nhiêu thùng

Trữ lượng dầu đã được chứng minh được định nghĩa là lượng dầu thô mà bằng chứng địa chất và kỹ thuật cho thấy có thể được phục hồi từ các trữ lượng đã biết với mức độ chắc chắn hợp lý trong điều kiện kinh tế và vận hành hiện tại. Dữ liệu trữ lượng được trích dẫn rộng rãi nhất đến từ Đánh giá thống kê về năng lượng thế giới của BP và từ Tạp chí Dầu khí. Số liệu trữ lượng đã được chứng minh chính:

• Venezuela: Khoảng 303 tỷ thùng, trữ lượng đã được chứng minh là lớn nhất so với bất kỳ quốc gia nào, chủ yếu bao gồm dầu thô siêu nặng ở Vành đai Orinoco cần nâng cấp đáng kể trước khi tinh chế.
• Ả Rập Saudi: Khoảng 266 tỷ thùng, trữ lượng dầu thô thông thường lớn nhất, riêng mỏ Ghawar siêu khổng lồ chứa khoảng 48 tỷ thùng dầu còn lại có thể khai thác được.
• Canada: Khoảng 170 tỷ thùng, chủ yếu là trữ lượng cát dầu ở Alberta được sản xuất bằng cách khai thác hoặc thu hồi tại chỗ bằng hơi nước thay vì khoan thông thường.
• Iran: Khoảng 155 tỷ thùng, với phần lớn trữ lượng ở vùng núi Zagros và ngoài khơi Vịnh Ba Tư.
• Iraq: Khoảng 145 tỷ thùng, với các mỏ chính ở vùng Basra phía nam Iraq đang được các công ty dầu khí quốc tế phát triển.
• Tổng trữ lượng đã được chứng minh trên toàn cầu: Khoảng 7 nghìn tỷ thùng. Với mức tiêu thụ hiện tại khoảng 103 triệu thùng mỗi ngày, trữ lượng đã được chứng minh trên toàn cầu tương đương với nguồn cung khoảng 45 năm, mặc dù tính toán này gần như ổn định trong nhiều thập kỷ khi trữ lượng mới được phát hiện và trữ lượng hiện có được nâng cấp khi công nghệ cải tiến.

Các câu hỏi thường gặp về thùng dầu, khối lượng và trữ lượng dầu thô

1. Thể tích chính xác của một thùng dầu thô tính bằng lít là bao nhiêu?

Thể tích chính xác của một thùng dầu thô là 158,987 lít. Điều này bắt nguồn từ thùng 42 gallon Mỹ được xác định hợp pháp, trong đó một gallon Mỹ bằng chính xác 3,785411784 lít. Kết quả là 42 nhân với 3,785411784, bằng 158,9872949... lít, thường được làm tròn thành 158,987 lít trong sử dụng trong công nghiệp. Giá trị này là không đổi bất kể loại hoặc loại dầu thô; thể tích của thùng không thay đổi. Điều thay đổi giữa các loại dầu thô là khối lượng (trọng lượng) của thể tích cố định đó, tùy thuộc vào mật độ của loại dầu thô cụ thể.

2. Thùng dầu là gì và tại sao lại là 42 gallon mà không phải 40?

Thùng dầu là đơn vị đo lường tiêu chuẩn tương đương với 42 gallon Mỹ (158,987 lít) được sử dụng trong thương mại xăng dầu toàn cầu. Nó là 42 gallon chứ không phải 40 vì các nhà sản xuất dầu đầu tiên ở Pennsylvania vào những năm 1860 đã áp dụng thông lệ đổ đầy thùng đến 42 gallon thay vì tiêu chuẩn danh nghĩa 40 gallon, cung cấp một khoảng đệm cho sự cố tràn và sai số đo lường khi xử lý các thùng chứa bằng gỗ thời kỳ đầu. Thông lệ 42 gallon này đã trở thành tiêu chuẩn chính thức của ngành khi Hiệp hội các nhà sản xuất dầu mỏ chính thức áp dụng nó vào năm 1872. Dấu 40 gallon được sơn như một chỉ báo đổ đầy bên trong thùng để người mua có thể xác minh thước đo trung thực và 2 gallon dư thừa trên 40 gallon đã trở thành mức cho phép tiêu chuẩn được chấp nhận đối với độ co ngót và rò rỉ trong quá trình vận chuyển.

3. Một thùng dầu thô nặng bao nhiêu?

Trọng lượng của một thùng dầu dầu thô phụ thuộc vào mật độ (trọng lượng API) của loại dầu thô cụ thể. Dầu thô nhẹ như WTI (API trọng lực 39 đến 40 độ) nặng khoảng 136 đến 138 kg mỗi thùng. Dầu thô trung bình (trọng lực API 25 đến 35 độ) nặng khoảng 139 đến 145 kg mỗi thùng. Dầu thô nặng và bitum (trọng lượng API dưới 20 độ) nặng khoảng 146 đến 150 kg mỗi thùng. Hệ số chuyển đổi trung bình trong ngành thường được sử dụng là 7,33 thùng/tấn, tương đương khoảng 136 kg/thùng, thích hợp cho dầu thô nhẹ đến trung bình. Hệ số chuyển đổi này không nên được sử dụng cho dầu thô hoặc nhựa đường rất nặng mà không điều chỉnh.

4. Tồn kho dầu thô là gì và tại sao nó làm giá dầu thay đổi?

Kho dầu thô là tổng khối lượng dầu thô chưa tinh chế được lưu giữ trong kho thương mại tại các bể chứa, nhà máy lọc dầu và nhà ga đường ống tại bất kỳ thời điểm nào. Nó làm thay đổi giá dầu vì nó cung cấp bằng chứng hiện có nhất về việc liệu cung và cầu dầu toàn cầu có cân bằng hay không. Khi trữ lượng dầu thô tăng (tăng), nó báo hiệu rằng nguồn cung đang vượt quá nhu cầu, điều này làm giá giảm. Khi trữ lượng dầu thô giảm (giảm), điều đó báo hiệu rằng nhu cầu đang vượt quá nguồn cung, điều này là dấu hiệu tăng giá. EIA Hoa Kỳ báo cáo trữ lượng dầu thô hàng tuần, khiến nó trở thành một trong những chỉ số kinh tế được cập nhật thường xuyên nhất trên bất kỳ thị trường hàng hóa nào và phản ứng tức thời về giá của thị trường đối với mỗi bản phát hành hàng tuần phản ánh các nhà giao dịch cập nhật đánh giá cung và cầu theo thời gian thực của họ.

5. Một thùng dầu sản xuất được bao nhiêu lít xăng (xăng)?

Một thùng dầu thô tạo ra khoảng 19,4 gallon xăng Mỹ, tương đương khoảng 73,4 lít. Con số này chiếm khoảng 46% tổng sản lượng lọc dầu từ một thùng dầu thô. Phần còn lại của thùng sản xuất nhiên liệu diesel, nhiên liệu máy bay phản lực, LPG, nguyên liệu hóa dầu, dầu bôi trơn, nhựa đường và các sản phẩm khác, cộng với mức tăng xử lý của nhà máy lọc dầu khoảng 2 đến 3 gallon làm tăng tổng sản lượng chất lỏng cao hơn thể tích thùng đầu vào do sự giãn nở thể tích xảy ra khi các phân tử nặng bị nứt thành các sản phẩm nhẹ hơn.

6. Sự khác biệt giữa giá dầu thô WTI và Brent mỗi thùng là bao nhiêu?

WTI và Brent là hai loại dầu thô tiêu chuẩn quan trọng nhất có giá được niêm yết rộng rãi trên mỗi thùng dầu. Chênh lệch giá giữa chúng (chênh lệch giá WTI-Brent) dao động theo thời gian dựa trên điều kiện cung cầu tương đối ở Mỹ so với thị trường quốc tế. Trong lịch sử, WTI được giao dịch ở mức cao hơn một chút so với Brent vì chất lượng cao hơn (nhẹ hơn và ngọt hơn). Trong những năm bùng nổ đá phiến của Hoa Kỳ từ 2011 đến 2019, sự tắc nghẽn trong công suất đường ống của Hoa Kỳ để vận chuyển dầu thô dư thừa từ Lưu vực Permian đến Bờ Vịnh đã khiến WTI giao dịch với mức chiết khấu đáng kể so với Brent, đôi khi từ 10 đến 25 USD/thùng. Sau khi công suất đường ống mới giải quyết được nút thắt cổ chai này, chênh lệch đã thu hẹp xuống mức giảm thông thường từ 1 đến 5 USD/thùng đối với WTI so với Brent, đây là mức giá thường được giao dịch kể từ năm 2019.

7. Thế giới sử dụng bao nhiêu thùng dầu mỗi năm?

Với tốc độ nhu cầu toàn cầu năm 2024 là khoảng 103 triệu thùng/ngày, thế giới tiêu thụ khoảng 37,6 tỷ thùng dầu mỗi năm (103 triệu thùng nhân với 365 ngày). Con số này bao gồm dầu thô được tiêu thụ trực tiếp và tất cả các sản phẩm dầu mỏ có nguồn gốc từ dầu thô. Hoa Kỳ là nước tiêu dùng lớn nhất, sử dụng khoảng 20 triệu thùng mỗi ngày. Trung Quốc là nước tiêu thụ lớn thứ hai với khoảng 16 đến 17 triệu thùng mỗi ngày. Cùng với nhau, Mỹ và Trung Quốc chiếm khoảng 35% nhu cầu dầu toàn cầu.

8. Dự trữ dầu thô khác với dự trữ xăng dầu chiến lược như thế nào?

Kho dầu thô trong bối cảnh báo cáo hàng tuần của EIA đề cập đến lượng dầu tồn kho thương mại do các công ty tư nhân (nhà máy lọc dầu, nhà điều hành đường ống, công ty thương mại và nhà cung cấp kho lưu trữ) nắm giữ cho mục đích hoạt động và thương mại. Hàng tồn kho này di chuyển thường xuyên khi dầu thô được mua, vận chuyển, tinh chế và bán dưới dạng sản phẩm. Dự trữ Dầu mỏ Chiến lược (SPR) là một kho dự trữ dầu thô khẩn cấp riêng biệt thuộc sở hữu của chính phủ và không thuộc kho dự trữ thương mại. SPR của Hoa Kỳ chứa tới khoảng 714 triệu thùng trong các hang muối dưới lòng đất và dự định chỉ được giải phóng khi nguồn cung bị gián đoạn hoặc tình trạng khẩn cấp quốc gia, chứ không phải để ứng phó với những biến động thông thường của thị trường. Các báo cáo hàng tuần của EIA tiết lộ riêng những thay đổi trong tồn kho SPR cùng với tồn kho dầu thô thương mại và các bản phát hành SPR (chẳng hạn như bản phát hành phối hợp của IEA vào năm 2022) được coi là các sự kiện thị trường khác biệt với những thay đổi trong tồn kho thương mại.

9. Tồn kho dầu thô giảm có ý nghĩa gì đối với giá dầu?

Tồn kho dầu thô giảm có nghĩa là tổng hàng tồn kho giảm trong kỳ báo cáo, cho thấy rằng các nhà máy lọc dầu đã xử lý nhiều dầu thô hơn lượng dầu được đưa vào kho từ sản xuất và nhập khẩu. Tín hiệu rút ra cho thấy nhu cầu (dưới dạng sản lượng của nhà máy lọc dầu) vượt quá nguồn cung trong thời gian đó. Khi lượng tồn kho giảm lớn hơn mức đồng thuận của các nhà phân tích dự kiến, giá dầu thường tăng ngay lập tức khi có tin tức được công bố, vì dữ liệu cho thấy điều kiện nguồn cung thắt chặt hơn so với thị trường đã giả định. Mức giảm kéo dài hàng tuần trong nhiều tuần liên tiếp là tín hiệu mạnh mẽ của thị trường bị hạn chế về nguồn cung và có xu hướng liên quan đến xu hướng giá dầu tăng.

10. Một tấn dầu bằng bao nhiêu thùng dầu?

Số lượng thùng dầu trên mỗi tấn phụ thuộc vào mật độ của loại dầu thô cụ thể. Ước tính gần đúng trong ngành được sử dụng rộng rãi nhất là 7,33 thùng/tấn, tương ứng với mật độ dầu thô xấp xỉ 0,856 g/mL, gần tương đương với dầu thô trọng lực trung bình có trọng lực API khoảng 33 độ. Đối với các loại dầu thô nhẹ hơn như WTI (API 39 đến 40 độ, mật độ khoảng 0,827 g/mL), độ chuyển đổi là khoảng 7,60 thùng/tấn. Đối với các loại dầu nặng hơn như Arab Heavy (API 27 độ, mật độ khoảng 0,893 g/mL), độ chuyển đổi là khoảng 6,99 thùng/tấn. Khi chuyển đổi giữa thùng và tấn cho mục đích thương mại hoặc tài chính, luôn sử dụng hệ số chuyển đổi theo mật độ cụ thể cho loại dầu thô thực tế được đo thay vì xấp xỉ chung 7,33.